Genius Yield x Satoshi CLUB Russia: AMA recap

A recap of all the questions and answers (including in Russian) from our AMA with Satoshi CLUB.

В настоящее время безопасность для протоколов DeFi по-прежнему остается проблемой. Вы говорите, что централизованные экосистемы, такие как Binance, не могут обеспечить безопасность цифровых активов. Атаки, такие как флэш-кредиты и манипуляции с Oracle, стали обычным явлением в таких экосистемах, потому что они имеют централизованную архитектуру и не очень продвинутый язык для разработки смарт-контрактов. Расскажите, пожалуйста, и о решении, предложенном Genius Yield, и о вкладе, внесенном Cardano. Почему с Genius Yield пользователи безопаснее, чем с любым другим подобным проектом? Есть ли место ручного регулирования или все на 100% автоматизировано? Спасибо!

Nowadays, security is still an issue for DeFi protocols. You say that centralized ecosystems such as Binance are unable to ensure security for digital assets. Attacks like flash loans and oracle manipulation have become common in such ecosystems because they have a centralized architecture and not-so-advanced language for the development of smart contracts. Please talk about the solution brought by Genius Yield as long as the contribution by Cardano. Why are the users safer with Genius Yield than with any other similar project? Is there a place of manual regulation or everything is 100% automated? Thanks!

Dr Lars: Cardano uses Plutus as smart contract language, which is basically Haskell. Haskell is a very “mathematical” language, making it easier to prove properties of your contracts than in, for example, Solidity.

Furthermore, Cardano uses the EUTxO-model, which means there is no global state to consider as in account-based systems like Ethereum. This makes it far easier to reason about your contracts and make them secure.

We will probably have some centralized components in the beginning, but the long-term goal is to have decentralized governance in place and be fully decentralized.

Перевод: Cardano использует Plutus в качестве языка смарт-контрактов, который по сути является Haskell. Haskell — это очень «математический» язык, на котором легче доказывать свойства ваших контрактов, чем, например, в Solidity.

Кроме того, Cardano использует модель EUTxO, что означает отсутствие глобального состояния, которое следует учитывать, как в системах на основе учетных записей, таких как Ethereum. Это значительно упрощает рассуждение о ваших контрактах и делает их безопасными.

Вначале у нас, вероятно, будут некоторые централизованные компоненты, но долгосрочная цель состоит в том, чтобы обеспечить децентрализованное управление и быть полностью децентрализованным.

Marvin: With over 3000 stake pools, Cardano is one if the most decentralized network in the industry. ADA ownership is also mostly owned by the community, so the base network is resilient and secure.

Перевод: Cardano с более чем 3000 пулов ставок является одной из самых децентрализованных сетей в отрасли. Владение ADA также в основном принадлежит сообществу, поэтому базовая сеть является устойчивой и безопасной.

Genius Yield AMM (Automated Market Maker) можно понимать как группу смарт-контрактов, которые выполняют определенные функции при соблюдении соответствующих условий. Основная цель AMM — заменить банки заранее запрограммированным цифровым алгоритмом, чтобы повысить прозрачность и доверие к экосистеме. Пожалуйста, поделитесь своим видением важности AMM и особенностей Genius Yield AMM. Что это даст пользователям в долгосрочной перспективе? Какие индикаторы использует AMM для интеллектуального управления ликвидностью?

Genius Yield AMM (Automated Market Maker) can be understood as a group of smart contracts that execute specific functions when appropriate conditions are met. The prime objective of having an AMM is to replace banks with a digital pre-programmed algorithm to foster more transparency and trust in the ecosystem. Please share your vision on importance of AMM and the specific features of Genius Yield AMM. What does it bring to users in long term? Which indicators does AMM use for smart liquidity management?

Marvin: we are building a next-generation DEX on top of a UTxO based ledger. Therefore we will not use an AMM architecture but an Order Book design, which is similar to what exists in traditional finance. This will allow us to create Limit Orders, Dynamic Orders and many other advanced trading features not possible on an AMM system that only supports Market Order.

In terms of yields earned by liquidity providers, our DEX allows for concentrated liquidity positions, which results in much better capitial efficient and potentially higher yields for liquidity providers.

Перевод: мы строим DEX следующего поколения на основе реестра UTxO. Поэтому мы не будем использовать архитектуру AMM, а будем использовать дизайн книги заказов, аналогичный тому, который существовал в традиционных финансах. Это позволит нам создавать лимитные ордера, динамические ордера и многие другие расширенные торговые функции, недоступные в системе AMM, которая поддерживает только рыночный ордер.

Что касается доходности, получаемой поставщиками ликвидности, наша DEX позволяет использовать концентрированные позиции ликвидности, что приводит к гораздо более высокой капиталоэффективности и потенциально более высокой доходности для поставщиков ликвидности.

На вашем сайте работает таймер, согласно которому осталось совсем немного времени до ISPO. Что такое ISPO, с какой целью это запланировано и мы модем принять в ISPO участие? Как это сделать?

There is a timer on your site, according to which there is very little time left until the ISPO. What is ISPO, for what purpose is it planned and we can take part in ISPO? How to do it?

Marvin: An ISPO is a revolutionary new fundraising mechanism that is more fair, inclusive, secure. It is a unique financing tool that allows the community to support their favorite project without investing their own assets, but instead leveraging Cardano’s native reward incentive structure.

The Daedalus or Yoroi wallets allow ADA holders to delegate their funds to a stake pool in exchange for staking rewards. To participate in the ISPO you will simply need to delegate to Genius Yield’s stake pools. In return, you will be rewarded with GENS tokens based on the amount of ADA staked and the duration of staking.

For more details and ISPO participation instructions, see: https://docs.geniusyield.co/ispo/initial-stake-pool-offering-ispo

Перевод: ISPO — это революционно новый механизм сбора средств, который является более справедливым, инклюзивным и безопасным. Это уникальный инструмент финансирования, который позволяет сообществу поддерживать свой любимый проект, не вкладывая собственные активы, а вместо этого используя собственную структуру поощрения Cardano.

Кошельки Daedalus или Yoroi позволяют держателям ADA делегировать свои средства в пул ставок в обмен на вознаграждение за стекинг. Чтобы участвовать в ISPO, вам просто нужно будет делегировать права в пулы ставок Genius Yield. Взамен вы будете вознаграждены токенами GENS в зависимости от суммы ставки ADA и продолжительности ставки.

Дополнительные сведения и инструкции по участию ISPO см. На странице https://docs.geniusyield.co/ispo/initial-stake-pool-offering-ispo.

Jonathan: For people who are new to the ecosystem, here’s how you can participate:

1. Buy ADA on your favorite exchange.
2. Create a Cardano wallet — we recommend Yoroi.
3. Transfer your ADA from your exchange to your Yoroi wallet address.
4. Delegate your ADA to a GENS stake pool

• Open up your Yoroi wallet
• Select ‘Delegation List’
• Type ‘GENS’ in the search bar
• Pick a GENS pool and delegate

GENS1, GENS3 and GENS4 reward 100% in GENS while GENS2 rewards 50% in GENS and 50% in ADA.

Вы сказали, что мы можем минимизировать риск и максимизировать прибыль, однако я хотел бы знать, каков уровень точности и нынешний риск использования вашей автоматической доходности. Вы несете ответственность за убытки пользователей? Как с ними обращаются? Можем ли мы подать жалобу? Вы проводите расследование, чтобы убедиться, что это не сбой или сбой в вашем протоколе? Пожалуйста, дополните.

You’ve said that we can minimize risk and maximize profits, however, I’d like to know what is the accuracy rate and present risk of using your automated yield. Do you take responsibility for users’ losses? How are they handled? Can we file complaints? Do you issue an investigation to make sure it wasn’t a glitch or fault on your protocol? Please elaborate.

Marvin: Our yield optimization strategies are backtested on historical data and trained with Machine Learning. We don’t, and can’t realistically, remove risk, but design strategies that manage risk exposure while providing higher estimated returns. Users can also fine-tune their strategy based on a number of parameters that fits their personal preferences. For example, risk/reward exposure, volatility and investment timeframe.

Перевод: Наши стратегии оптимизации доходности протестированы на исторических данных и обучены с помощью машинного обучения. Мы не устраняем и не можем реально устранить риск, но разрабатываем стратегии, которые управляют подверженностью риску, обеспечивая при этом более высокую предполагаемую прибыль. Пользователи также могут точно настроить свою стратегию на основе ряда параметров, которые соответствуют их личным предпочтениям. Например, подверженность риску / вознаграждению, волатильность и сроки инвестирования.